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指数维持箱体震荡的格局，量能在9500亿左右，市场总体以博弈政策预期为主，尽管汽车、食品饮料、地产链等复苏方向政策助攻和补涨层出不穷，但力度和持续性暂难撼动AI主线地位，部分高位龙头股调整带动的良性分歧反而成为有利AI后期持续性的积极因素。而且随着CPO为首的算力硬件以及游戏、教育等AI应用方向有效打开向上空间，后续相关的硬件和应用方向产业链扩散细分或具备发散性行情预期。

市场情绪方面，强势连板股主要有6连板：上海物贸，5连板：威龙股份，3连板：拓维信息、洛凯股份、迪生力，2连板：泰祥股份、智微智能、荣盛发展、金逸影视、跃岭股份、华胜天成 盛通股份、联明股份、飞龙股份、浙江世宝等。从情绪端来看，有好有坏。怎么说呢，高位的龙头要么直接加速，像拓维信息走一字板。要么高标上海物贸抱团，毕竟高标选择不多，更容易抱团。但一些走失败的个股波动还是比较大，像时空科技、京投发展、出现负反馈，即使2进3失败的勤上股份冲板失败日内基本上也是十几个点波动。这个阶段就是龙头没走完，资金找低位补涨套利，特别是人工智能方向有所分化，或是新能源车消费方向出现超跌反弹，这种高低切换的动作会比较明显。但是追高不一定会吃肉，但是做错就非常难受，不能太着急。

目前指数出现弱反弹，市场情绪有所缓和，但是对后市指数依然不可太乐观，主要的原因就是后面的融资实在太多了。A股的融资工具属性暂时没有改变的迹象，这是制约指数长期走强的最关键因素，融资速度不减缓，对于指数别想得太美好。预期指数还有回踩箱体支撑可能，在端午之前大概率还是偏震荡为主，大的拐点等节后。由于指数不能走强，那么个股只能在少数高标中博弈，而且大部分拉升都是减仓的机会，每个人气龙头都很难接力，这样散户在A股中操作难度就很大，买弱的没有希望，买强的一不小心就是大面。

当下盘面最强的主线人工智能在上游CPO，算力、下游传媒游戏轮动，新能源车或是消费方向本质还是超跌反弹，套利的属性，并没法撼动人工智能主线，注意去弱留强。而人工智能现在处于一个顶部滞涨阶段，本周将决定人工智能未来的大方向，如果向上突破成功，那么将会还有一两个月的行情，如果顶部滞涨后突破失败，小心进入整体的退潮期，巨无霸的IPO使得大盘不乐观，这样人工智能想走强也就难度较大，建议还是减少持仓个数，快出快进，赚到就跑，走弱不留，不然很难在可能的退潮期中存活。

具体再来看看两个市场主线：一、新能源车。问界商标转让给华为，向外界明确释放了一个重要信号：华为在继续加码与赛力斯在新能源车方面的合作。加上政策持续加码刺激汽车消费，特斯拉连续大涨，刺激新能源汽车爆发，高标龙头迪生力有身位优势，开盘后承接也比较强，换手回封3板，基本上就给板块定调，后排看到大哥回封，纷纷开始上位补涨，次新小盘的泰祥股份20CM连板，飞龙股份、浙江世宝、文灿股份等涨停助攻。

其实新能源车板块就是跌多了，现在超跌反弹修复为主，政策消息也是催化，市场有市场的规律和节奏，但还不是反转，把超跌的基本上都轮动一遍，今天还有点小高潮，明天就注意下分化，主要还是看前排龙头能不能进一步打开空间，关注迪生力3进4机会，其他后排大部分的行为都是套利为主，找弹性稍微好一点的套利就行。震荡行情反弹敢卖，毕竟跌这么多，都是等着解套，大涨敢卖符合当前环境。

二、人工智能。还是是抱团上游的AMD， CPO，算力方向，AMD 今天举办AMD数据中心和人工智能技术首映式，产业链相关个股爆发，智微智能一字板加速，奥士康，华体科技，通富微单等大涨，中电港，胜宏股份等反复活跃。其实周末发酵的算力，华为系、AMD方向，情绪溢价很高，智微智能等一字板领涨，算力这边补涨龙拓维信息继续高举高打，缩量加速领涨，也把老龙头鸿博股份带动起来。服务器的工业富联也是一度新高，前排一致性太强，今天还是有兑现的预期，注意换手分歧。另外CPO的减持龙头剑桥科技逆势反包，减持的筹码都能接住，只能说人气无敌。整个板块基本上都是轮动，今天涨这个，明天又到那个，联特科技，兆龙互连等大涨，中军中际旭创继续走趋势主升浪。

应用端这边传媒金逸影视连板新高，浙数文化、电广传媒、宣亚国际等涨停，游戏这边的盛通股份2连板，姚记科技、游族网络等大涨，这里还是比较看好应用端有业绩预期的品种。临近中报业绩披露，业绩的变化是能体现降本增效的作用，股价也会相对有明显的反应。其实昨天应用端方向还是偏分化，没上游那么强，上游被新能源车吸金，所以今天他们都走分化的话，看资金是否会回流到应用端方向，关注盛通股份2进3趋势机会，后排关注浙数文化、电广传媒趋势机会。

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